白癜风有治愈吗 https://m.39.net/disease/a_5602607.html来源：金融界网站1、佩蒂股份重大事项点评：股权激励提高经营效率公司业务保持快速发展事件:7月9日，公司发布年限制性股票激励计划（草案）。（1）公司计划拟授予的限制性股票数量万股（占总股本2.08％）。首次授予万股限制性股票，预留授予40万股限制性股票；（2）激励对象总人数为99人，包括高级管理人员、子公司负责人、中层管理人员等员工；（3）激励计划首次授予限制性股票的授予价格为每股21.65元；（4）公司管理层的业绩考核指标是以年净利润为基数，//年三年增长率分别不低于30％/50％/70％（对应未来三年净利润复合增速不低于19.35％）；（5）本计划股权激励成本为.50万元，预计-年摊销金额为.47/.98/.09/.96万元。股权激励力度符合市场预期。目前，我国宠物产业正进入快速发展的阶段。公司作为国内宠物咬胶的龙头厂商有望受益于行业的快速增长。我们认为公司产品创新能力较强、海外客户结构相对稳定、叠加募投产能的释放，公司未来两年的业绩增长确定性较高。而国内市场的稳步开拓则是公司在更长远的时间周期内实现较高增长的抓手。海外咬胶市场龙头地位巩固。我们预计海外咬胶市场的空间大致50-60亿美元。公司年收入6.32亿元（出口占比95％）。综合考虑加价率的情况，我们预测公司在国内同行的份额占比超过10％。考虑公司咬胶市场的龙头地位，公司业务在海外市场的渗透率依然有足够大的提升空间。完成对BOPINDUSTRIESLIMITED％股份收购，为进军国内高端宠物食品市场做准备。国内宠物食品市场高端化的趋势明显。公司此次收购完成后，北岛小镇和BOP将向市场提供高品质、差异化的产品。公司海外市场的销售渠道有望得到进一步扩展。同时，国内市场产品矩阵得以更加丰富、并且品牌形象也将得到提升，这为公司进军国内市场打下基础。盈利预测和估值:公司此次股权激励有利于激发管理团队的积极性、提高经营效率。我们上调公司-年营收至8.22/10.52/13.15亿元；考虑到限制性股票费用的摊销，调整净利润预测为1.41/1.65/1.99亿元；调整EPS为1.18/1.37/1.66元；对应PE为40X/34X/28X，维持“买入”评级。风险提示:行业政策变动风险；市场竞争加剧风险；汇率波动风险。（光大证券叶倩瑜刘晓波）2、至纯科技：半导体湿法刻蚀设备龙头开创“芯”篇章大陆晶圆厂兴建浪潮拉动半导体设备投资，国产半导体设备受益崛起。根据SEMI的数据，年全球半导体制造设备销售额达到亿美元，中国大陆半导体设备销售额达到82.2亿美元，预计全球将于年前投产62座半导体晶圆厂，其中26座设于中国大陆。大陆市场的半导体设备需求愈发强劲，但大陆市场主要依赖进口，自给率不足。《国家集成电路产业发展推进纲要》等一系列政策的出台将会推动设备全面国产化的进程，国产设备将会迎来巨大的机遇。公司作为国内高纯工艺业务的龙头企业，将率先受益于国产化浪潮。清洗设备市场广阔，国产设备市占率有望提升。根据SEMI年的数据，全球清洗设备约占到半导体投资设备总额的6％。预计到年中国芯片制造企业对清洗设备需求有望突破亿。目前全球清洗设备市场主要有迪恩士、Mujin、东京电子、泛林、细美事半导体等国外企业。国内清洗设备生产商主要有至纯科技，北方华创，盛美半导体。未来随着国产化进程的推进，国产清洗设备的市占率将不断提升。湿法工艺装备研发取得成效，有望打造细分领域拳头产品。公司依靠作为半导体产业高纯工艺系统集成商积累的优势，积极响应国家战略号角，投身于本土集成电路工艺装备事业。公司于年开始启动湿法工艺装备研发，年成立子公司至微半导体作为独立的半导体湿法事业部，致力于打造高端湿法设备制造开发平台。该领域的研发卓有成效，公司已于年形成了以Ultron作为品牌的槽式湿法清洗设备和单片式湿法清洗设备系列，并已经取得6台的批量订单。目前国内仅有少数几家公司能够生产清洗设备。公司在设备国产化浪潮之下先发制人，提早切入清洗设备领域，有望打造在该细分领域的拳头产品。投资建议:我们预计公司18~20年EPS分别为0.38、0.74、1.08元/股，对应三年PE为57.78、29.88、20.49倍。考虑公司未来几年增速较高，目前公司市盈率水平显著低于可比公司水平，首次覆盖给予买入评级。风险提示:高纯集成系统订单不达预期；清洗设备基地建设进展放缓；清洗设备认证进程不及预期；预测假设与实际情况有差异风险。（国盛证券王席鑫罗政姚健）3、安车检测：业绩符合预期主业高速增长事件:发布年中报业绩预告:实现净利润-万元，yoy48.92％-59.19％。预计年1-6月非经常性损益对净利润的影响金额约为万元。业绩符合预期，主业高速增长。业绩高增长系机动车检测系统及检测行业联网监管系统对的销售增长，其中Q2单季实现净利润-万元，yoy34.40％-46.83％。我们判断公司18年主业增速快于17年:①年销售新车进入“强检”周期，检测需求增速强劲（检测车辆yoy+20.29％）。②截止17年Q1预收款项3.55亿元，锁定18年业绩高增长。③盈利能力继续提升:公司拥有的联网监管系统设计能力铸造壁垒，带来检测设备议价能力较强；持续提升生产设备（检测台等）自制率降本增效。尾气遥感监测18年带来业绩高弹性增长。17年7月环保部发布《柴油车尾气遥感检测法》带来87亿元监测设备需求，公司是优质遥感监测供应商，随着项目招标推进，将贡献新的业绩增长点。未来有望打造机动车检测一体化综合服务商。国内17年机动车检测业务市场约亿元，远超设备需求，测算设立检测站ROI超60％，未来3年有望保持高水平区间。公司在手现金（货币资金+其它流动资产）7.2亿元，未来有望复制OPUS模式，延伸至机动车检测运营领域，打开成长空间。投资评级与估值:预计18-20年营收分别为6.83、10.18、14.08亿元，净利润为1.36、2.13、2.88亿元（EPS为1.02、1.76、2.38元），对应18年PE为43倍。我们看好公司在机动车检测产业的成长空间，维持“强烈推荐”评级。风险提示:遥感检测法落地低于预期，检测站建设低于预期。（方正证券王永辉李疆）4、安井食品首次覆盖报告：火锅面米小龙虾行业龙头正起航国内火锅料制品龙头企业，业绩稳步增长。公司主要从事火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售，是行业内产品线较为丰富的企业之一。经过多年发展，公司已形成了以华东地区为中心，并以此辐射全国的营销网络，并逐步成长为国内较具影响力和知名度的速冻食品生产企业之一。近三年来，公司营收及归母净利润均保持稳定快速增长。年，公司实现营收34.84亿元，同增16.27％；归母净利润2.02亿元，同增14.11％。速冻食品行业迎发展，安井品牌优势突出。我国速冻食品行业起步晚、发展快，目前人均年消费量仍不足10千克，对标美国/欧洲/日本的60千克/35千克/20千克存在巨大的增长空间。冷链物流的发展也将助力速冻食品行业增长。随着速冻食品行业洗牌、集中度提升，安井作为火锅料制品龙头企业，品牌优势将会凸显并进一步提高。核心优势护航，小龙虾业务值得期待。作为火锅料制品行业的龙头企业，公司全方位地进行布局和管理，成功树立起了自身的核心优势。一方面，受益于庞大的采购规模，公司对上游供应商有较强的议价权。同时，公司于江苏泰州、辽宁、四川和湖北投资建厂以满足市场需求，产能扩张不仅能缓解当前的供需矛盾，也将推动未来营收的增长。在营销方面，公司经过几年的发展，目前已经建立了非常强大的销售模式和营销网络。此外，年初公司入股新宏业积极布局小龙虾产业，业绩有望迎来新的增长点。估值与评级。三大业务齐头并进，公司有望成长为国内速冻食品行业龙头企业。预测18/19/20年EPS分别为1.23元/1.51元/2.00元，对应PE分别为30倍/25倍/19倍。我们给予公司年34倍PE估值，目标价格41.82元，首次覆盖，给予“买入”评级。（光大证券谢宁铃）5、江苏新能：可再生能源发电企业可再生能源发电企业公司的主营业务为新能源发电项目的投资开发、建设运营及电力销售，目前主要包括风能发电、生物质能发电和光伏发电三个板块。公司控股的新能源发电项目装机容量为.MW，拟建/在建机组容量.2MW，拟建/在建机组均为风力发电项目，项目投产后，公司风电项目装机规模将进一步扩大。公司是较早进入可再生能源发电应用领域的企业，在风电、太阳能和生物质能电站项目投资运营领域积累了丰富的业务经验，在行业发展中具备市场先发优势。募投项目提升盈利能力本次募集资金主要投资于国信灌云MW陆上风电场项目、补充流动资金、偿还银行贷款。随着募集资金投资项目的建成投产，公司的固定资产将进一步增加，折旧费用较目前将有一定幅度的增长，短期内可能引起公司盈利水平下降；从中长期看，募集资金投资项目将进一步提高公司的盈利水平。盈利预测根据募投项目建设进度情况，我们预计、年归于母公司的净利润分别为3.44亿元和3.80亿元，同比增速分别为10.37％和10.66％，相应的稀释后每股收益为0.56元和0.62元。合理估值本次发行前公司总股本为万股，本次拟发行不超过11万股，发行价格为9.00元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性，我们认为给予公司合理估值定价为13.92-16.70元，对应年每股收益的25-30倍市盈率。（上海证券冀丽俊）6、上海医药研发进展点评：一致性评价初结硕果工业有望持续改善加速卡托普利片为公司首个通过一致性评价的项目，持续研发投入终见成效。卡托普利是公司最早被承办的仿制药一致性评价申报项目（.12.08），本次获批标志公司一致性评价的投入开始进入品种收获阶段。此外，公司还有盐酸氟西汀胶囊、盐酸二甲双胍缓释片、注射用头孢曲松钠等3个产品6个品规的一致性评价申请在审评中，参考卡托普利片的获批速度，预期下半年都有望获批通过。此外，糖尿病新药项目（已累计研发投入约万元，目前国内外尚无同靶点药物上市，在中国没有相同产品的注册申请）临床申请获受理说明公司创新药项目推进顺利。公司是卡托普利片第二个一致性评价通过厂家，有望借先发优势快速抢占市场份额。目前卡托普利片首个通过一致性评价的厂家是石药集团，但时间仅比公司早8天，因此公司仍有足够时间优势去进行一致性评级通过后的挂网采购工作。据IQVIA数据，17医院采购占据14.23％的份额，据PDB数据，18Q1医院采购额仅占9％，施贵宝的原研药市占率为61％，可见公司仍有较大的进口替代空间。根据公司公告，常州制药卡托普利年销售收入为万元，若市占率由14％提升至30-40％，则年销售额可提升至1.66-2.22亿元。盈利预测和评级:公司营销改革和一致性评价都将推动工业表现继续改善，公司作为而最大进口代理商仍可受益国家审批改革，尤其是海外临床数据同步认可更将加速进口药进入国内。维持公司18-20年净利润预测不变，对应EPS为1.43/1.63/1.88元，现价对于18-20年PE仅为17/15/13x。我们认为，公司工业改善，商业稳健，工商一体化龙头将再启航，维持“买入”评级风险提示:营销改革进度低于预期，一致性评价进度低于预期。（光大证券梁东旭林小伟）7、蓝晓科技：业绩高速增长盐湖提锂产业化持续突破事件:公司发布半年度业绩预告，实现净利润-万元，yoy0％-15％，扣非净利润-万元，yoy58％-82％。预计年1-6月非经常性损益约为万元，17年同期非经营性损益为万元。业绩高速增长，盐湖提锂产业化持续突破。Q2单季扣非净利润-万元，yoy70％-％，高增长印证行业高景气周期。业绩高增长系深挖原有业务领域市场需求，各下游领域持续稳定增长，带动业绩增长良好；同时获得盐湖卤水提锂订单，实现创新领域突破。获盐湖提锂大单印证领先优势，从设备制造商走向一体化服务供应商。①报告期内公司与锦泰锂业、藏格签订盐湖提锂装备合同，印证吸附法提锂技术的领先优势。②年累计签订盐湖提锂合同价值10.46亿元，占年营收％，随着项目交付，将显著增厚公司业绩。③公司从设备制造商延伸至运营管理一体化服务供应商，开拓了新的盈利模式，深化了公司在“碳酸锂”建设与运营管理领域工程经验，同时绑定下游有望持续获取提锂订单。尖端领域产业化应用打造新的增长点。新能源产业发展带动了多晶硅、锂、镍、钴等金属品种的需求，创造了吸附分离技术的大市场空间。公司在红土镍矿提镍、金属铼方面，通过中试验证并实现小规模销售订单，同时公司储备了镍、钴、铼等金属的提取分离技术，有望带来新的业绩增长点。投资评级与估值:预计18-19年净利润为1.73/2.51亿元，EPS0.72/1.05元（已考虑盐湖提锂产业化），我们认为盐湖提锂产业化将打开公司成长空间，带来业绩向上弹性。维持“强烈推荐”。风险提示:盐湖提锂产业化受阻；吸附树脂产能释放低于预期。（方正证券王永辉李疆）8、全志科技年中报预告点评：中报业绩大超预期单季净利润创历史新高单季净利润创历史新高，目标价31.68元。公司公告H1实现归母净利润-0万元，同比增长％-％，单季利润创历史新高，大超市场预期，亦高于我们之前预测的万。维持预计-年营业收入分别为13.95、18.00、26.90亿，归母净利润1.92、2.76、3.86亿，对应EPS0.58、0.83、1.16元，维持“增持”评级，目标价31.68元。智能硬件业务放量，为公司业绩最大推动力:小米扫地机器人年销量万台，预计年销量在万台左右；年公司新产品如小米mini智能音箱、百度智能音箱、腾讯智能音箱全部采用公司芯片，预计公司年智能音箱芯片销量万左右。公司平板、OTT、车载、电源管理器芯片稳定发展:平板占比逐步下降，且下滑趋势渐缓；OTT机顶盒近年保持稳定增长，目前等待市场向8k高清切换；车载芯片已进入凯迪拉克、众泰前装，年5月发布国内首款车规级芯片T7，预计未来两年带动前后装市场再次放量；电源管理器芯片作为套件提供给客户，随着其他产品放量，电源管理器芯片也会稳定增长。短期看业绩处于拐点，长期看公司成长空间巨大:公司卡位物联网入口-音视频芯片，未来成长空间巨大，客户覆盖国内各大品牌厂商，包括百度、京东、小米、腾讯、百度、格力、美的、老板电器等。催化剂:国家出台支持半导体政策风险提示:下游智能硬件需求不足（国泰君安刘易） 9、长春高新：业绩超预期增长生长激素全剂型优势凸显事件长春高新发布中报业绩预增公告长春高新发布年半年度业绩预告，预计归母净利润为4.83亿-5.68亿，同比增长70-％。简评中报预告业绩大幅超出市场预期公司利润构成四块业务中，其中房地产业务有结算时点影响，去年同期为-万，根据一季报情况预计今年上半年利润在0万左右，扣除此项因素，预计公司药品业务仍有50％以上的增长，大幅超出市场预期。核心业务金赛生长激素预计保持50％以上高增长根据之前草根调研情况，公司生长激素终端销售增长保持40％以上，主要受益于长效水针上市，公司实现粉针、水针、长效水针3种剂型全面销售，销售均价有所提升，以及新注射方式赛增隐针电子笔的推广有利于销售放量。长远来看，生长激素的天花板仍较高，公司和安科有望共享行业高成长。百克生物水痘疫苗继续高增长、华康药业保持稳定水痘疫苗近年来推行一针改两针的加强免疫注射方式，有利于公司和长生生物分享增量市场，预计上半年百克生物实现50％以上的高增长；华康药业中成药业务预计保持稳定，短期变化不大。盈利预测长春高新是市场